首期5000億元！央行支持股市新工具落地(land)！ | 國(country)際實業
發布時(hour)間：2024-10-11
國(country)際實業INTERNATIONAL INDUSTRY 10月10日，據央行網站消息，中國(country)人(people)民銀行決定創設“證券、基金、保險公司互換便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，簡稱SFISF）”，支持符合條件的(of)證券、基金、保險公司以(by)債券、股票ETF、滬深300成分股等資産爲(for)抵押，從人(people)民銀行換入國(country)債、央行票據等高等級流動性資産。首期操作(do)規模5000億元，視情可進一(one)步擴大(big)操作(do)規模。即日起，接受符合條件的(of)證券、基金、保險公司申報。 人(people)民銀行行長潘功勝9月底在(exist)國(country)新辦發布會上(superior)首次透露将創設此工具。彼時(hour)他(he)表示，國(country)債、央行票據與市場機構手上(superior)持有的(of)其他(he)資産相比，在(exist)信用(use)等級和(and)流動性上(superior)是(yes)有很大(big)差别的(of)。很多機構手上(superior)有資産，但是(yes)在(exist)現在(exist)的(of)情況下流動性比較差，通過與央行置換可以(by)獲得比較高質量、高流動性的(of)資産，将會大(big)幅提升相關機構的(of)資金獲取能力和(and)股票增持能力。通過這(this)項工具所獲得的(of)資金隻能用(use)于(At)投資股票市場。 據觀察，中金公司、中信證券在(exist)央行公開市場業務一(one)級交易商名單中。這(this)标志着我(I)國(country)首個(indivual)支持資本市場的(of)貨币政策工具落地(land)。此類創新工具涉及多個(indivual)基礎設施，交易要(want)素多、技術含量高，短期内推出(out)對政策協同性和(and)工作(do)效率的(of)要(want)求高。 據接近央行人(people)士介紹，互換便利期限不(No)超過1年，到(arrive)期後可申請展期；抵押品範圍未來(Come)可能會視情況擴大(big)。這(this)些操作(do)上(superior)的(of)靈活性均表明，工具未來(Come)将有很大(big)的(of)發揮空間。據了(Got it)解，央行将通過特定的(of)一(one)級交易商開展操作(do)，通過觀察一(one)級交易商名單，可能是(yes)中債信用(use)增進公司。 需要(want)注意的(of)是(yes)，互換便利是(yes)“以(by)券換券”，不(No)擴大(big)基礎貨币投放規模。業内專家表示，通過互換便利操作(do)，非銀機構可以(by)将手裏流動性較差的(of)資産替換爲(for)國(country)債、央票，便于(At)在(exist)市場上(superior)回購或賣出(out)融資；但由于(At)是(yes)采用(use)“以(by)券換券”的(of)形式，不(No)是(yes)央行直接給錢，所以(by)不(No)會增加基礎貨币投放，也不(No)是(yes)搞量化寬松。雖然不(No)投放基礎貨币，但從國(country)際經驗看，美聯儲次貸危機期間推出(out)類似的(of)TSLF（定期證券借貸便利），對金融市場迅速企穩發揮重要(want)作(do)用(use)。 *本文來(Come)源中國(country)經濟網 *本文不(No)代表我(I)集團之投資建議
